Published

2011-09-01

CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES

PSEUDO STOCHASTIC DOMINANCE. APPLICATIONS

Keywords:

dominancia estocástica, media, varianza (es)
Mean, Variance, Stochastic dominance (en)

Authors

  • Elena Almaraz-Luengo Universidad Complutense de Madrid
El objetivo de este trabajo es mostrar que en ocasiones las reglas clásicas de decisión sobre inversiones (reglas de Dominancia Estocástica y reglas de Media-Varianza) no siempre conducen a una selección de una inversión sobre otra, surgiendo la necesidad de trabajar con otros criterios que ayudan en dicha elección cuando los clásicos no conducen a ninguna selección concreta. Se pone principal interés en las aplicaciones de carácter económico-financiero.
The aim of this work is to show that on certain ocasions classic decision rules used in the context of options (Stochastic Dominance criteria and Mean-Variance rules) do not provide a selection of one specific option over the other, therefore, the need of working with other criteria that can help us in our choice. We place special interest in economic and financial applications.

Pseudo Stochastic Dominance. Applications

Cuasi dominancia estocástica. Aplicaciones

ELENA ALMARAZ-LUENGO1

1Universidad Complutense de Madrid, Facultad de Ciencias Matemáticas, Departamento de Estadística e Investigación Operativa, Madrid, España. Professor. Email: ealmarazluengo@mat.ucm.es


Abstract

The aim of this work is to show that on certain ocasions classic decision rules used in the context of options (Stochastic Dominance criteria and Mean-Variance rules) do not provide a selection of one specific option over the other, therefore, the need of working with other criteria that can help us in our choice. We place special interest in economic and financial applications.

Key words: Mean, Variance, Stochastic dominance.


Resumen

El objetivo de este trabajo es mostrar que en ocasiones las reglas clásicas de decisión sobre inversiones (reglas de Dominancia Estocástica y reglas de Media-Varianza) no siempre conducen a una selección de una inversión sobre otra, surgiendo la necesidad de trabajar con otros criterios que ayudan en dicha elección cuando los clásicos no conducen a ninguna selección concreta. Se pone principal interés en las aplicaciones de carácter económico-financiero.

Palabras clave: dominancia estocástica, media, varianza.


Texto completo disponible en PDF


References

1. Almaraz, E. (2009), Cuestiones notables de ordenación estocástica en optimación financiera, Tesis de Doctorado, Universidad Complutense de Madrid, Facultad de Ciencias Matemáticas. Departamento de Estadística e Investigación Operativa, Madrid.

2. Almaraz, E. (2010), Reglas de decisión en ambiente de riesgo, Tesis de Master, Universidad Nacional de Eduación a Distancia, Facultad de Ciencias Matemáticas. Departamento de Estadística e Investigación Operativa, Madrid.

3. Bali, T., Demirtas, K., Levy, H. & Wolf, A. (2009), 'Bond versus Stock: Investors' Age and Risk Taking', http://ssrn.com/abstract936648.

4. Baumol, W. (1963), 'An expected gain-confidence limit criterion for portfolio selection', Management Science 10, 174-182.

5. Bernstein, P. (1976), 'The time of your life', Journal of Portfolio Management 2(4), 4-7.

6. Latané, H. (1959), 'Criteria for choice among risky ventures', Journal of Political Economy 67(2), 144-155.

7. Leshno, M. & Levy, H. (2002), 'Preferred by all and preferred by most decision makers: almost stochastic dominance', Management Science 48(8), 1074-1085.

8. Leshno, M. & Levy, H. (2004), 'Stochastic dominance and medical decision ma-king', Health Care Management Science 7, 207-2215.

9. Levy, M. (2009), 'Almost stochastic dominance and stocks for the long run', European Journal of Operational Research 194, 250-257.

10. Markowitz, H. (1976), 'Investment for the long run: New evidence for an old rule', Journal of Finance 31, 1273-1286.

11. Shaked, M. & Shanthikumar, G. (2007), Stochastic Orders, Springer Series in Statistics, Springer Series in Statistics.

12. Steinbach, M. C. (2001), 'Markowitz revisited: mean-variance models in financial portfolio analysis', SIAM Review 43(1), 31-85.


[Recibido en septiembre de 2010. Aceptado en julio de 2011]

Este artículo se puede citar en LaTeX utilizando la siguiente referencia bibliográfica de BibTeX:

@ARTICLE{RCEv34n3a05,
    AUTHOR  = {Almaraz-Luengo, Elena},
    TITLE   = {{Pseudo Stochastic Dominance. Applications}},
    JOURNAL = {Revista Colombiana de Estadística},
    YEAR    = {2011},
    volume  = {34},
    number  = {3},
    pages   = {461-476}
}

How to Cite

APA

Almaraz-Luengo, E. (2011). CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES. Revista Colombiana de Estadística, 34(3), 461–476. https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/29960

ACM

[1]
Almaraz-Luengo, E. 2011. CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES. Revista Colombiana de Estadística. 34, 3 (Sep. 2011), 461–476.

ACS

(1)
Almaraz-Luengo, E. CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES. Rev. colomb. estad. 2011, 34, 461-476.

ABNT

ALMARAZ-LUENGO, E. CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES. Revista Colombiana de Estadística, [S. l.], v. 34, n. 3, p. 461–476, 2011. Disponível em: https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/29960. Acesso em: 29 mar. 2024.

Chicago

Almaraz-Luengo, Elena. 2011. “CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES”. Revista Colombiana De Estadística 34 (3):461-76. https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/29960.

Harvard

Almaraz-Luengo, E. (2011) “CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES”, Revista Colombiana de Estadística, 34(3), pp. 461–476. Available at: https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/29960 (Accessed: 29 March 2024).

IEEE

[1]
E. Almaraz-Luengo, “CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES”, Rev. colomb. estad., vol. 34, no. 3, pp. 461–476, Sep. 2011.

MLA

Almaraz-Luengo, E. “CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES”. Revista Colombiana de Estadística, vol. 34, no. 3, Sept. 2011, pp. 461-76, https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/29960.

Turabian

Almaraz-Luengo, Elena. “CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES”. Revista Colombiana de Estadística 34, no. 3 (September 1, 2011): 461–476. Accessed March 29, 2024. https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/29960.

Vancouver

1.
Almaraz-Luengo E. CUASI DOMINANCIA ESTOCÁSTICA. APLICACIONES. Rev. colomb. estad. [Internet]. 2011 Sep. 1 [cited 2024 Mar. 29];34(3):461-76. Available from: https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/29960

Download Citation

Article abstract page views

181

Downloads

Download data is not yet available.