Published

2012-09-01

Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural

An Introductory Review of a Structural VAR-X Estimation and Applications

Keywords:

econometría, modelo estructural, series de tiempo Bayesianas, vector autoregresivo (es)
Econometrics, Bayesian time series, Vector autoregression, Structural model (en)

Authors

  • Sergio Ocampo Research Department, Inter-American Development Bank
  • Norberto Rodríguez Macroeconomic Modeling Department, Banco de la República
Este documento cubre la estimación e implementación del modelo VAR-X estructural bajo restricciones de identificación de corto y largo plazo. Se presenta la estimación tanto por métodos clásicos como Bayesianos. También se describen aplicaciones del modelo como impulsos respuesta ante choques estructurales, análisis de multiplicadores de las variables exógenas, descomposición de varianza del error de pronóstico y descomposición histórica de las variables endógenas. Así mismo se presenta un método para calcular regiones de alta densidad posterior en el contexto Bayesiano. Algunos de los conceptos son ejemplificados con una aplicación a datos de los Estados Unidos.
This document presents how to estimate and implement a structural VAR-X model under long run and impact identification restrictions. Estimation by Bayesian and classical methods is presented. Applications of the structural VAR-X for impulse response functions to structural shocks, multiplier analysis of the exogenous variables, forecast error variance decomposition and historical decomposition of the endogenous variables are also described, as well as a method for computing higher posterior density regions in a Bayesian context. Some of the concepts are exemplified with an application to US data.

An Introductory Review of a Structural VAR-X Estimation and Applications

Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural

SERGIO OCAMPO1, NORBERTO RODRÍGUEZ2

1Inter-American Development Bank, Research Department, Washington, DC, United States of America. Research Fellow. Email: socampo@iadb.org
2Banco de la República, Macroeconomic Modeling Department, Bogotá, Colombia. Universidad Nacional de Colombia, Statistics Department, Bogotá, Colombia. Principal Econometrist and Lecturer. Email: nrodrini@banrep.gov.co


Abstract

This document presents how to estimate and implement a structural VAR-X model under long run and impact identification restrictions. Estimation by Bayesian and classical methods are presented. Applications of the structural VAR-X for impulse response functions to structural shocks, multiplier analysis of the exogenous variables, forecast error variance decomposition and historical decomposition of the endogenous variables are also described, as well as a method for computing higher posterior density regions in a Bayesian context. Some of the concepts are exemplified with an application to US data.

Key words: Econometrics, Bayesian time series, Vector autoregression, \linebreak Structural model.


Resumen

Este documento cubre la estimación e implementación del modelo VAR-X estructural bajo restricciones de identificación de corto y largo plazo. Se presenta la estimación tanto por métodos clásicos como Bayesianos. También se describen aplicaciones del modelo como impulsos respuesta ante choques estructurales, análisis de multiplicadores de las variables exógenas, descomposición de varianza del error de pronóstico y descomposición histórica de las variables endógenas. Así mismo se presenta un método para calcular regiones de alta densidad posterior en el contexto Bayesiano. Algunos de los conceptos son ejemplificados con una aplicación a datos de los Estados Unidos.

Palabras clave: econometría, modelo estructural, series de tiempo Bayesianas, vector autoregresivo.


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[Recibido en enero de 2012. Aceptado en noviembre de 2012]

Este artículo se puede citar en LaTeX utilizando la siguiente referencia bibliográfica de BibTeX:

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    AUTHOR  = {Ocampo, Sergio and Rodríguez, Norberto},
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How to Cite

APA

Ocampo, S. and Rodríguez, N. (2012). Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural. Revista Colombiana de Estadística, 35(3), 477–506. https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/36882

ACM

[1]
Ocampo, S. and Rodríguez, N. 2012. Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural. Revista Colombiana de Estadística. 35, 3 (Sep. 2012), 477–506.

ACS

(1)
Ocampo, S.; Rodríguez, N. Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural. Rev. colomb. estad. 2012, 35, 477-506.

ABNT

OCAMPO, S.; RODRÍGUEZ, N. Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural. Revista Colombiana de Estadística, [S. l.], v. 35, n. 3, p. 477–506, 2012. Disponível em: https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/36882. Acesso em: 19 mar. 2024.

Chicago

Ocampo, Sergio, and Norberto Rodríguez. 2012. “Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural”. Revista Colombiana De Estadística 35 (3):477-506. https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/36882.

Harvard

Ocampo, S. and Rodríguez, N. (2012) “Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural”, Revista Colombiana de Estadística, 35(3), pp. 477–506. Available at: https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/36882 (Accessed: 19 March 2024).

IEEE

[1]
S. Ocampo and N. Rodríguez, “Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural”, Rev. colomb. estad., vol. 35, no. 3, pp. 477–506, Sep. 2012.

MLA

Ocampo, S., and N. Rodríguez. “Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural”. Revista Colombiana de Estadística, vol. 35, no. 3, Sept. 2012, pp. 477-06, https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/36882.

Turabian

Ocampo, Sergio, and Norberto Rodríguez. “Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural”. Revista Colombiana de Estadística 35, no. 3 (September 1, 2012): 477–506. Accessed March 19, 2024. https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/36882.

Vancouver

1.
Ocampo S, Rodríguez N. Una revisión introductoria de la estimación y aplicaciones de un VAR-X estructural. Rev. colomb. estad. [Internet]. 2012 Sep. 1 [cited 2024 Mar. 19];35(3):477-506. Available from: https://revistas.unal.edu.co/index.php/estad/article/view/36882

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