Breaking Say’s law in a simple market economy model

Quebrantar la Ley de Say en un modelo simple de economía de mercado

This paper analyses a multi-sector market economy where preferences are non-homothetic and satiable. Capital and labour are the production factors. Food and manufactured goods are produced with a constant-returns-to-scale technology and an increasing-returns-to-scale technology, respectively. Results include: an original capital accumulation process is required for manufacturing industrialization to take place, a minimum market size is needed for the economy to operate, and capital property concentration diminishes aggregate demand. Full general equilibrium is possible for intermediate degrees of capital concentration, but the price system collapses under high degrees as an economy regulator, labour unemployment is unavoidable, and a minimum wage is justified to enhance economic activity.

Este artículo analiza una economía de mercado multisectorial, donde las preferencias no son homotéticas y saciables. El capital y el trabajo son los factores de producción. Los alimentos y los productos manufacturados se producen con una tecnología de rendimiento constante y una tecnología de rendimiento creciente a escala. Los resultados incluyen: se requiere un proceso original de acumulación de capital para que tenga lugar la industrialización manufacturera, se necesita un tamaño de mercado mínimo para que la economía funcione y la concentración de propiedades de capital disminuya la demanda agregada. Es posible un equilibrio general completo para los grados intermedios de concentración de capital, pero el sistema de precios colapsa bajo altos grados como un regulador de la economía, el desempleo es inevitable y se justifica un salario mínimo para mejorar la actividad económica.

Este artigo analisa uma economia de mercado multissetorial, na que as preferências não são homotéticas e saciáveis. O capital e o trabalho são os fatores de produção. Os alimentos, e os produtos manufaturados se produzem com uma tecnologia de rendimento constante e um tecnologia de rendimento crescente à escala. Os resultados incluem: requer-se um processo original de acumulação de capital para que faça jus à industrialização manufatureira, se necessita um tamanho de mercado mínimo para que a economia funcione e a concentração de propriedades de capital diminua a demanda agregada. É possível um equilíbrio geral completo para os graus intermediários de concentração de capital, mas o sistema de preços colapsa com os altos graus como um regulador da economia, o desemprego é inevitável e justifica um salário mínimo para melhorar a atividade econômica.