Un modelo jerárquico para la predicción de insolvencia empresarial. Aplicación de análisis discriminante y árboles de clasificación

A hierarchical model for enterprise insolvency prediction. Application of discriminant analysis, and classification trees

El estudio plantea la utilización de un modelo jerárquico basado en la ratio de capacidad de pago, definido como la relación de los resultados operativos con las deudas, para la predicción de insolvencia en un contexto turbulento como la economía argentina. Las técnicas aplicadas para la construcción de los modelos son el análisis discriminante y árboles de clasificación. La evidencia indica que el modelo de capacidad de pago en dos momentos en el tiempo supera al modelo Z-score calibrado, aplicando el método de análisis discriminante lineal como el de árboles de clasificación, si bien este último mostró ser superior.

The purpose of this study is the utilization of a hierarchical model based on the capability to pay ratio, definite for the relation operative earnings with liability, for insolvency prediction, in the turbulent environment how Argentine`s economy, in the decade last. The applicate techniques for building the models are discriminant analysis and classification trees. In general, the evidence shows that the capability to pay at two moments in the time model is higher than the calibrate Z-score model, so much applicating discriminant analysis as classification trees, but the last method it showed to be better.