Publicado

2013-01-01

Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía eléctrica considerando variables económicas

Palabras clave:

riesgo de mercado, utilidad en riego, valor en riesgo, transmisión de electricidad. (es)

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Autores/as

  • Santiago Medina Hurtado Universidad Nacional de Colombia.
  • Jorge Aníbal Restrepo Morales Institución universitaria Tecnológico de Antioquia.
Este artículo presenta una aproximación metodológica para la cuantificación de posibles pérdidas 
económicas en una empresa de transmisión de energía, causadas por la volatilidad de las 
siguientes variables macroeconómicas: tasa representativa del mercado (TRM), índices de precios 
al consumidor (IPC), índice de precios al productor (IPP), depósitos a término fijo (DTF) y la 
London Interbank Basic Operational Rate (Libor). La exposición se mide a partir del cálculo de la 
utilidad en riesgo (EaR), utilizando la distribución de probabilidad de las utilidades de la empresa. 
Las distribuciones de probabilidad y los procesos estocásticos identificados para los factores de 
riesgo están integrados a las cuentas del estado de resultados que son afectadas; después, 
mediante Simulación Montecarlo, se pueden cuantificar los efectos de la volatilidad de cada factor 
sobre los estados financieros de la empresa, lo cual permite tomar decisiones administrativas o 
cubrimiento de riesgos.

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