Publicado
Financial crisis and market risk premium: Identifying multiple structural changes
Palabras clave:
crisis financiera, prima de riesgo, tipo sin riesgo, mercados financieros, bonos del Estado, España, cambio estructural (es)rendimientos del mercado bursátil está bien documentado en
la literatura. Sin embargo, en este artículo examinamos la relación
a largo plazo entre los rendimientos de los mercados de
bonos durante el periodo 1991:11 - 2009:11, utilizando la metodología
de cambios estructurales propuesta por Bai y Perron.
Nuestros hallazgos indican que, mientras que la prima de riesgo
es comúnmente positiva, aparecen tres períodos en los que ésta
toma signo negativo (1991:1-1993:2, 1998:3-2002:2 and from
2007:1-2009:11) adelantando cambios en la evolución del PIB.
De esta forma, el estudio muestra la existencia de cambios estructurales
en la prima de riesgo española y la relación de ésta
con el ciclo económico. Estos resultados contribuyen a una mejor
comprensión de las estrechas relaciones entre los mercados
financieros y el entorno macroeconómico. El trabajo también
analiza las implicaciones del estudio así como sugerencias para
la investigación futura.
Visitas a la página del resumen del artículo
Descargas
Cómo citar
Licencia
Derechos de autor 2011 Innovar
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 3.0.
Todos los artículos publicados por Innovar se encuentran disponibles globalmente con acceso abierto y licenciados bajo los términos de Creative Commons Atribución-No_Comercial-Sin_Derivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0).
Una vez seleccionados los artículos para un número, y antes de iniciar la etapa de cuidado y producción editorial, los autores deben firmar una cesión de derechos patrimoniales de su obra. Innovar se ciñe a las normas colombianas en materia de derechos de autor.
El material de esta revista puede ser reproducido o citado con carácter académico, citando la fuente.
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons:
