Modelling risk for electric power markets

Este artículo, en primer lugar presenta un estudio de las primas
de riesgo forward (FRP) en el Mercado Mayorista de Energía Eléctrica
en Colombia (WPMC) que muestra cómo el FRP varía a lo largo del día y de
cómo sus propiedades se explican por los factores de riesgo. En segundo
lugar, muestra que las primas de riesgo forward esperadas dependen de
factores tales como las variaciones en los precios al contado, debido a las
condiciones climáticas generadas por el Índice Oceánico El Niño (ONI) y
su impacto en la cantidad disponible de agua para generar energía eléctrica.
Este documento proporciona una evaluación cuantitativa del precio
de la prima de riesgo de la electricidad en Colombia definiéndola como la
discrepancia entre los precios spot y forward en el mercado colombiano.
En este estudio se aplican metodologías apropiadas, incluyendo regresión
lineal y modelos GARCH de series de tiempo para investigar el tema planteado.
Ofrece resultados empíricos que, según nuestro conocimiento, son
nuevos en el contexto del mercado colombiano. En particular, cuantificar
la relación entre un fenómeno climático como El Niño y el efecto sobre las
primas de riesgo en energía eléctrica.