Publicado

2012-07-01

Análisis financiero-fiscal de la hipoteca inversa en España

Palabras clave:

hipoteca inversa, rentabilidad financiero-fiscal, matemática actuarial, fiscalidad de las operaciones en España (es)

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Autores/as

  • José Enrique Devesa-Carpio Universidad de Valencia
  • Mar Devesa-Carpio Universidad de Valencia
  • Inmaculada Domínguez-Fabián Universidad de Extremadura
  • Borja Encinas-Goenechea Universidad de Extremadura
  • Robert Meneu-Gaya Universidad de Valencia
  • Amparo Nagore-García Universidad de Valencia
El principal objetivo del trabajo es la determinación de las bases para obtener la rentabilidad
financiero-fiscal, tanto teórica como aplicada para las tres modalidades de hipoteca inversa
más importantes. Para ello se considera la hipoteca inversa como parte de una operación financiero-
actuarial de ahorro-pensión a largo plazo, más amplia y compleja. La operación comienza
invirtiendo una unidad monetaria en la compra de una vivienda, para después enlazarla con la
hipoteca inversa. Esto obliga a utilizar una metodología financiera, fiscal y actuarial, estudiando,
además, tres modalidades de hipoteca inversa: temporal, vitalicia y asociada a un Plan de Previsión
Asegurado, PPA. También se comentan las diferencias en cuanto a rentabilidad financiero-fiscal
con respecto a otras alternativas de ahorro-pensión más comunes en España. Se puede concluir
que la utilización de la hipoteca inversa es altamente recomendable por la elevada rentabilidad
financiero-fiscal obtenida. También se ha podido determinar una edad “crítica” de compra de la
vivienda, alrededor de los 50 años, a partir de la cual la rentabilidad financiero-fiscal pasa a ser
inferior a la rentabilidad financiera, con lo que podría ser interesante invertir en algún producto
alternativo, como los Planes de Pensiones.

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Cómo citar

Devesa-Carpio, J. E., Devesa-Carpio, M., Domínguez-Fabián, I., Encinas-Goenechea, B., Meneu-Gaya, R., & Nagore-García, A. (2012). Análisis financiero-fiscal de la hipoteca inversa en España. Innovar, 22(45), 111-126. https://revistas.unal.edu.co/index.php/innovar/article/view/36296

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